So sánh hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn

{{news.Title}}

{ { news. Source } } – { { news. Date | date : ‘ dd / MM / yyyy hh : mm : ss ‘ } }

Hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn là gì? Hai sản phẩm của thị trường chứng khoán phái sinh có những đặc điểm giống và khác nhau như thế nào, bài viết dưới đây sẽ giúp nhà đầu tư nhận diện các đặc điểm để lựa chọn cho mình công cụ đầu tư phái sinh phù hợp nhất!

1. Điểm giống nhau

Hợp đồng tương lai VN30

Hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn đều là những loại sản phẩm của đầu tư và chứng khoán phái sinh .
Là những công cụ phái sinh, hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn có giá trị phụ thuộc vào vào giá của gia tài cơ sở : hoàn toàn có thể là sản phẩm & hàng hóa như nông sản, sắt kẽm kim loại, vv .. hoặc công cụ kinh tế tài chính như CP, trái phiếu, lãi suất vay, …

2. Điểm khác nhau

Giữa hai công cụ phái sinh có những điểm khác nhau cơ bản sau :

Tiêu chí

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng tương lai

Định nghĩa
Là một hợp đồng giữa bên mua và bên bán về việc thanh toán giao dịch một loại gia tài cơ sở tại một thời gian nhất định trong tương lai với mức giá được xác lập trước .
Là một hợp đồng chuẩn hóa giữa bên bán và bên mua về việc thanh toán giao dịch một gia tài cơ sở tại một thời gian nhất định trong tương lai với mức giá xác lập trước .
Tiêu chuẩn hóa hợp đồng
– Không cần chuẩn hóa lao lý, giá trị, khối lượng của gia tài cơ sở .
– Tài sản cơ sở của HĐKH hoàn toàn có thể là bất kể loại gia tài nào .
– Được niêm yết và tiêu chuẩn trên Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán phái sinh .
– HĐTL được chuẩn hóa về pháp luật, giá trị, khối lượng của gia tài cơ sở, ..
Được thanh toán giao dịch, niêm yết
– Giao dịch trên thị trường OTC.
– Không niêm yết và thanh toán giao dịch trên thị trường tập trung chuyên sâu do tính thanh toán của HĐKH thấp hơn HĐTL .
Được niêm yết trên thị trường tập trung chuyên sâu .
Thời điểm giao dịch thanh toán hợp đồng
Hai bên sẽ giao dịch thanh toán vào thời gian giao hàng .
Thanh toán lỗ lãi hàng ngày .
Rủi ro

Rủi ro của hợp đồng kỳ hạn cao hơn hợp đồng tương lai do tính thanh khoản thấp hơn.

Sở giao dịch tạo ra tính thanh khoản cao cho thị trường hợp đồng tương lai, giúp cho các đối tác tham gia vào hợp đồng tương lai thực hiện các nghĩa vụ của họ có hiệu quả hơn so với khi tham gia vào hợp đồng kỳ hạn.

Tài sản thế chấp ngân hàng

Có thể là bất kỳ loại tài sản nào.

Được chuẩn hóa về pháp luật, giá trị, khối lượng của gia tài cơ sở, ..

Tính thanh khoản hợp đồng
Thanh khoản thấp hơn HĐTL
Sự sống sót của công ty thanh toán giao dịch bù trừ và sự thuận tiện của việc thanh toán giao dịch qua sở khiến cho tính thanh toán của những hợp đồng tương lai cao hơn nhiều so với những hợp đồng kỳ hạn .
Đóng vị thế
Nhà góp vốn đầu tư tham gia hợp đồng kỳ hạn hoàn toàn có thể thực thi đóng vị thế bằng cách tham gia vị thế ngược so với hợp đồng kỳ hạn tương tự như .
– Dễ dàng đóng vị thế : nhà đầu tư hoàn toàn có thể đóng vị thế bất kỳ khi nào bằng cách tham gia vị thế ngược so với HĐTL tượng tự .
– Từ đó giúp người sở hữu HĐTL linh động trong việc sử dụng nguồn vốn .
Bù trừ và ký quỹ
Không cần thực thi ký quỹ .
– Yêu cầu những bên tham gia thực thi ký quỹ để bảo vệ việc thanh toán giao dịch mang tính bắt buộc .
– HĐTL được thanh toán giao dịch và bù trừ theo giá trong thực tiễn hằng ngày và sẽ thông tin lỗ lãi vào thông tin tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư theo giá thực tiễn và gọi ký quỹ khi cần bổ trợ .

Nhận xét: Từ các so sánh trên có thể thấy hợp đồng tương lai nhờ đặc tính linh hoạt của nó, đã khắc phục được những nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn. Hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao và rủi ro đầu tư thấp hơn hợp đồng kỳ hạn. Do đó nó được xem là một phương thức tốt hơn để rào chắn rủi ro trong đầu tư.

Đây chính là nguyên do hợp đồng tương lai được lựa chọn là loại sản phẩm phái sinh tiên phong được phát hành trên kinh doanh thị trường chứng khoán phái sinh Nước Ta .

  • Giao dịch tương lai là được nhiều doanh nghiệp cũng như nhà đầu tư sử dụng như một công cụ trấn áp rủi ro đáng tiếc, thường được dùng trong thị trường kinh tế tài chính để bảo vệ nhà đầu tư khỏi những rủi ro đáng tiếc do dịch chuyển giá của một loại gia tài thường được mua và bán thanh toán giao dịch hàng ngày .

  • Giao dịch tương lai cũng hay được sử dụng trong những gói hạng mục góp vốn đầu tư để cân đối dịch chuyển của thương vụ làm ăn, nếu giá trị của loại gia tài kèm trong đó hay dịch chuyển lên xuống thất thường .

  • Ngoài tính năng như một công cụ bảo vệ, hợp đồng tương lai cũng phát huy tính năng trong đầu tư mạnh. Nhà góp vốn đầu tư cố ý mua nếu giá đang thấp. Sau đó, khi giá tăng từ từ, giá trị hợp đồng trở nên cao hơn, họ hoàn toàn có thể lựa chọn trao đổi nó cho một người khác để lấy tiền trước khi hợp đồng đáo hạn .

Chúng tôi đã giúp bạn trả lời câu hỏi hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là gì. Mong rằng với những thông tin chúng tôi cung cấp, mỗi nhà đầu tư sẽ lựa chọn cho mình công cụ phù hợp để thực hiện đầu tư trên thị trường phái sinh một cách hiệu quả. Chúc các bạn thành công!

Các tin tương quan

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *