Carry trade là gì? Chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất

Trong thanh toán giao dịch kinh tế tài chính nói chung và forex nói riêng, hầu hết trader đều yêu quý sử dụng kế hoạch thanh toán giao dịch dựa trên nghiên cứu và phân tích kỹ thuật để tìm kiếm doanh thu. Nhưng cạnh bên đó, nghiên cứu và phân tích cơ bản cũng tạo ra nhiều kế hoạch hiệu suất cao không kém, nếu trader biết cách vận dụng. Một trong số này không hề không nói tới chính là carry trade hay còn được gọi là kế hoạch thanh toán giao dịch chênh lệch lãi suất vay .

Vậy carry trade là gì, carry trade được thực hiện như thế nào trong thị trường forex, bài viết sau sẽ giải đáp toàn bộ các thắc mắc kể trên. Đừng bỏ qua nếu bạn cũng đang quan tâm tới carry trade, bạn nhé.

Carry trade là gì?

Carry trade được định nghĩa là kế hoạch thanh toán giao dịch dựa trên sự chênh lệch lãi suất vay giữa 2 đồng xu tiền trong một cặp tỷ giá .

Thực tế, mỗi quốc gia đều có chính sách kinh tế khác nhau điều này dẫn đến lãi suất giữa các đồng tiền cũng khác nhau, là cơ sở hình thành nên chiến lược carry trade.

Trước khi đi vào ví dụ đơn cử cho kế hoạch carry trade, có hai điểm chính cần phải nắm gồm có :

  • Giao dịch forex là 1 hình thức giao dịch CFD dựa trên sự chênh lệch giá để kiếm lời. Hãy tham khảo bài viết về giao dịch CFD của chúng tôi để hiểu hơn về vấn đề này: Giao dịch CFD là gì? Cách hoạt động như thế nào?
  • Bản chất của Forex là giao dịch tiền tệ theo Cặp, chứ không phải là các đồng tiền riêng lẻ, trong đó đồng tiền đứng trước được gọi là đồng tiền cơ sở và đồng đứng sau sẽ được gọi là đồng tiền định giá, nên khi bạn mua 1 đồng tiền này, đồng nghĩa bạn cũng đang bán đồng tiền kia đi. Đây cũng chính là cơ sở để Carry Trade (giao dịch chênh lệch lãi suất) hình thành.

Xem thêm : Các cặp tiền tệ chính trong thị trường Forex

Ví dụ về Carry Trade (giao dịch chênh lệch lãi suất)

Giả sử bạn muốn mua cặp tiền tệ EUR / USD, như trên chúng tôi có nói nếu muốn mua EUR đồng nghĩa tương quan bạn phải bán đồng USD. Ở đây là bạn cần phải có một số ít USD nhất định để mua được đồng EUR theo tỷ giá của cặp tiền này trên thị trường. Nếu không đủ tiền để mua, bạn sẽ vay USD của ngân hàng nhà nước để mua đồng EUR .
Muốn như vậy, bạn sẽ phải qua ngân hàng nhà nước Mỹ để vay USD, sau đó đem số tiền này về mua EUR. Rồi hoàn toàn có thể dùng số EUR này để gửi vào ngân hàng nhà nước châu Âu. Khi vay USD tại ngân hàng nhà nước Mỹ ( hay bất kể ngân hàng nhà nước nào được cho phép vay USD ), đồng nghĩa tương quan bạn sẽ phải trả lãi suất vay cho khoản vay này. Trong khi đó, khi gửi EUR vào ngân hàng nhà nước châu Âu, bạn sẽ nhận được lãi suất vay cho khoản tiền EUR đó .
Nếu lãi suất vay tại ngân hàng nhà nước Mỹ ( giả sử ) đang có mức lãi là 1 %, trong khi đó ngân hàng nhà nước ECB châu Âu lại đặt lãi suất vay ở mức 5 %. Điều này có nghĩa là nếu bạn sử dụng 10.000 USD để mua đồng EUR. Như vậy, bạn sẽ nhận được lãi suất vay 4 % của 10.000 USD tương tự bạn sẽ kiếm được 400 USD doanh thu .
Như vậy, sự chênh lệch lãi suất vay giữa 2 ngân hàng nhà nước đã tạo cho bạn một khoản doanh thu. Đó chính là carry trade hay chênh lệch lãi suất vay .

Carry trade (chênh lệch lãi suất) trong forex được thực hiện như thế nào?

Qua ví dụ trên, tất cả chúng ta sẽ thuận tiện nhận thấy ý tưởng sáng tạo của kế hoạch này, đó là mua vào đồng xu tiền có lãi suất vay cao và bán ra hay đi vay đồng xu tiền có lãi suất vay thấp hơn ở cùng một thời gian .
Tuy nhiên, trong forex khái niệm mua và bán chỉ mang tính tương đối .
Giả sử lãi suất vay của EUR lớn hơn lãi suất vay của USD thì kế hoạch carry trade sẽ là mua EUR và bán USD, kế hoạch này được thực thi bằng việc mua cặp EUR / USD ( như ví dụ trên ) .
trái lại, nếu lãi suất vay của EUR thấp hơn lãi suất vay USD, tất cả chúng ta sẽ mua USD và bán EUR, nghĩa là mua cặp USD / EUR .
Tuy nhiên, vì thị trường ngoại hối có những quy tắc riêng trong việc ký hiệu những cặp tiền tệ, nên theo quy ước toàn quốc tế, tỷ giá giữa 2 đồng xu tiền EUR và USD sẽ chỉ luôn được ký hiệu EUR / USD. Chính do đó, kế hoạch carry trade trong trường hợp này sẽ được triển khai bằng việc bán cặp EUR / USD .

Bản chất của carry trade là đi vay 1 đồng tiền này để bán hoặc mua 1 đồng tiền tệ khác. Dựa trên giá của sự chênh lệch để kiếm lời. Với tiền tệ, mức độ chênh lệch thường rất nhỏ, nên để có thể kiếm được 1 khoản kha khá, trong đầu tư forex, trader sẽ phải sử dụng đòn bẩy, để tối đa hóa lợi nhuận dù với số vốn vô cùng ít ỏi và khiêm tốn.

Bạn hãy liên tục theo dõi ví dụ dưới đây, để thấy được sức mê hoặc của kế hoạch carry trader khi sử dụng đòn kích bẩy .

Ví dụ: lãi suất USD đang là 2%/năm, lãi suất EUR là 6%/năm. Bạn nhận thấy có sự chênh lệch đáng kể giữa lãi suất giữa 2 đồng tiền nên quyết định thực hiện chiến lược carry trade bằng cách mua cặp EUR/USD với khối lượng 1 lot, tỷ giá hiện tại là 1.11500. Nếu không sử dụng đòn bẩy, tài khoản của bạn phải có ít nhất 111,500 USD để mua được 100,000 EUR.

Giả sử bạn sử dụng tỷ suất đòn kích bẩy là 1 : 100. Số tiền ký quỹ cho thanh toán giao dịch này sẽ là 1,115 USD, suy ra số tiền bạn đi vay sẽ là 110,385 USD .
Sau một năm, số tiền lãi bạn phải trả khi vay USD là 110,385 x 2 % = 2,208 USD
Số tiền lãi bạn nhận được khi nắm giữ EUR là 100,000 x 6 % = 6,000 EUR .
Giả sử tỷ giá của EUR / USD sau một năm không đổi, suy ra doanh thu có được từ kế hoạch carry trade là : 6,000 x 1.11500 – 2,208 = 4,482 USD. Với 1,115 USD bắt đầu, bạn đã kiếm được doanh thu 4,482 USD sau một năm, tương tự với 402 %, quá mê hoặc đúng không ?

Khi nào chiến lược carry trade có hiệu quả?

Khi thực thi kế hoạch carry trade trong thị trường forex, tức là bạn đang thanh toán giao dịch trải qua việc mua hay bán một cặp tiền tệ .
Một điều chắc như đinh, khi thanh toán giao dịch sẽ có hai năng lực xảy ra hoàn toàn có thể sẽ thu được doanh thu hoặc thua lỗ dựa trên sự chênh lệch giá của cặp tiền tệ. Đây chính là đặc thù của thanh toán giao dịch CFDs trong thị trường forex. Chính do đó, khi xét đến tính hiệu suất cao của carry trade, tất cả chúng ta phải xét cả tính hiệu suất cao của kế hoạch thanh toán giao dịch CFDs .
Trở lại ví dụ trên, nếu cặp EUR / USD sau một năm rớt giá nghiêm trọng, lệnh của bạn sẽ bị lỗ, mặc dầu kế hoạch carry trade thu về doanh thu nhưng chắc như đinh sẽ không hề bù đắp được thua lỗ cho thanh toán giao dịch này .

Ngược lại, nếu cặp EUR/USD tăng giá thì đây sẽ là tình huống tuyệt vời nhất. Lệnh Buy của bạn vừa có lợi nhuận và carry trade cũng mang về lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.

Chính vì vậy, thanh toán giao dịch chênh lệch lãi suất vay hay carry trade không phải khi nào cũng hiệu suất cao và khả thi, mặc dầu luôn sống sót sự chênh lệch lãi suất vay giữa những đồng xu tiền .

Như vậy, chênh lệch lãi suất chỉ hiệu quả khi đáp ứng 2 điều kiện sau:

  • Tồn tại sự chênh lệch giá giữa 2 đồng tiền trong một cặp tỷ giá và chênh lệch là đủ lớn
  • Giao dịch carry trade phải phù hợp với hướng đi của thị trường.

Điều kiện thứ nhất là điều kiện kèm theo tất yếu để carry trade được triển khai .
Điều kiện thứ hai có nghĩa là khi nhận thấy thời cơ để triển khai sử dụng carry trade ( nhận thấy sự chênh lệch lãi suất vay giữa 2 đồng xu tiền ), tất cả chúng ta phải xác lập được điểm vào lệnh mua hay bán cặp tiền đó. Tuy nhiên, để kế hoạch này hoàn toàn có thể đem về doanh thu, những bạn cần phải nhận định và đánh giá thị trường sẽ tăng hay giảm trong thời hạn tới .
Tham khảo : Cách đọc và nghiên cứu và phân tích biểu đồ nến Nhật hiệu suất cao nhất

Giả sử lãi suất của AUD đang cao hơn so với lãi suất của USD. Chiến lược carry trade lúc này sẽ là mua cặp AUD/USD. Nhưng khi phân tích thị trường, mọi thông tin đều bất lợi, các kết quả phân tích đều dự đoán tỷ giá AUD/USD sẽ giảm. Nếu vẫn thực hiện giao dịch carry trade và thị trường đi đúng như phân tích, nghĩa là giá sẽ giảm, bạn sẽ có lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất nhưng sẽ thua lỗ từ chênh lệch giá, sử dụng carry trade lúc này thực sự sẽ không hiệu quả.

Ví dụ thực tế về carry trade trên thị trường forex

Vào ngày 5/6/2014, Ngân hàng Trung ương châu Âu ( ECB ) ra quyết định hành động cắt giảm lãi suất vay tái cấp vốn từ 0.25 % xuống còn 0.15 %, trong khi những vương quốc khác vẫn duy trì lãi suất vay không đổi, ví dụ điển hình như Úc hay Mỹ. Lãi suất trên thị trường Hoa Kỳ lúc bấy giờ vẫn là 0.25 %. Nhờ vào chủ trương này của ECB đã tạo điều kiện kèm theo cho giới góp vốn đầu tư kinh doanh thương mại mô hình chênh lệch lãi suất vay carry trade .
Ngoài ra, ECB cũng đã trở thành Ngân hàng Trung ương tiên phong thi hành lãi suất vay chủ chốt âm khi cắt giảm lãi suất vay tiền gửi dự trữ của những ngân hàng nhà nước xuống – 0,1 %, cùng với nhiều yếu tố khác làm cho đồng EUR mất giá .

Chênh lệch lãi suất vay giữa EUR và USD cùng với việc xu thế mất giá đồng EUR đã tạo điều kiện kèm theo thuận tiện cho nhà đầu tư triển khai kế hoạch carry trade .
Rất nhiều trader đổ xô Sell cặp EUR / USD, làm cho tỷ giá giảm mạnh 3165 pips, kể từ đầu tháng 6/2014 cho đến đầu tháng 3/2015. Trader nào nhanh gọn nhận ra sự chênh lệch lãi suất vay, đồng thời nghiên cứu và phân tích đúng chuẩn hướng đi của giá, đã thu được doanh thu mê hoặc nhờ vào thanh toán giao dịch này .

Mối quan hệ giữa chiến lược carry trade và phí qua đêm (phí swap)

Chúng ta được biết đến khái niệm swap là phí qua đêm, phí này được tính dựa trên chênh lệch lãi suất vay giữa 2 đồng tiền của cặp tỷ giá .
Xem thêm : Swap là gì ?
Chính do đó, để biết được lãi suất vay của những đồng xu tiền có đang chênh lệch hay không và mức chênh lệch là cao hay thấp, tất cả chúng ta chỉ cần nhìn vào swap .
Để xem được swap của một cặp tỷ giá, những bạn kích chuột phải vào cặp tỷ giá đó trên khung Market Watch, sau đó chọn Specification .

  • Swap long là phí swap được tính cho lệnh Buy, swap short là phí swap được tính cho lệnh Sell.
  • Một swap dương nghĩa là phần chênh lệch lãi suất mà trader được nhận, swap âm là phần chênh lệch lãi suất phải trả.

Nếu muốn triển khai kế hoạch carry trade, những bạn phải chọn swap có giá trị dương. Ví dụ, ở hình trên là swap của cặp USD / MXN, để triển khai kế hoạch carry trade, những bạn phải chọn swap short, nghĩa là phải đặt lệnh Sell trên cặp tiền này. Nếu hướng thanh toán giao dịch theo carry trade tương thích với Dự kiến của bạn về hướng đi của giá ( giá sẽ giảm ) thì thanh toán giao dịch carry trade được thực thi. trái lại, không nên triển khai kế hoạch carry trade .
Phí swap càng cao, chứng tỏ chênh lệch lãi suất vay càng lớn, đặc biệt quan trọng là trên những cặp ngoại lai như USD / MXN hay USD / TRY .

Rủi ro khi giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade)

Khi triển khai thanh toán giao dịch chênh lệch lãi suất vay trên thị trường forex là bạn cũng đang thanh toán giao dịch chênh lệch giá trên thị trường này. Lợi nhuận mang về đến từ 2 nguồn : một là doanh thu từ chênh lệch lãi suất vay, hai là doanh thu từ chênh lệch giá. Vậy thì rủi ro đáng tiếc cũng sẽ đến từ 2 nguồn kể trên .
Rủi ro chênh lệch lãi suất vay đến từ việc xác lập sai vị thế thanh toán giao dịch. Lãi suất của đồng EUR cao hơn đồng USD nhưng bạn lại đặt lệnh bán trên cặp tiền này. Rủi ro này xuất phát từ việc tiếp đón và nghiên cứu và phân tích thông tin không đúng chuẩn. Một kỹ năng và kiến thức rất quan trọng tương hỗ trong thanh toán giao dịch theo kế hoạch carry trade chính là kỹ năng và kiến thức nghiên cứu và phân tích cơ bản và lãi suất vay chính là yếu tố được chăm sóc số 1 .
Lãi suất được công bố bởi Ngân hàng Trung ương của những vương quốc. Bên cạnh đó, lãi suất vay cũng bị tác động ảnh hưởng bởi những yếu tố kinh tế tài chính khác như lạm phát kinh tế, GDP, tỷ suất thất nghiệp … nếu không nghiên cứu và phân tích những thông tin này một cách đúng chuẩn thì nhận định và đánh giá về lãi suất vay của đồng xu tiền vương quốc đó sẽ dễ bị xô lệch .

Để hạn chế được rủi ro này, các bạn nên nghiên cứu kỹ về nền kinh tế của các đồng tiền mà bạn quan tâm và phát triển kỹ năng phân tích cơ bản. Bên cạnh đó, thường xuyên theo dõi phí swap của các cặp tiền để kịp thời nắm bắt những cơ hội carry trade tốt.

Rủi ro chênh lệch giá chính là việc những bạn Dự kiến sai hướng đi của thị trường hoặc do quản trị vốn không tốt. Để hạn chế rủi ro đáng tiếc này, cách duy nhất là những bạn phải góp vốn đầu tư vào kỹ năng và kiến thức. Mà kỹ năng và kiến thức trên thị trường này là vô tận, để thành công xuất sắc thì nhất định phải trải qua một chặng đường khá dài, tùy thuộc vào sự nỗ lực và kiên trì của mỗi người .
Về kỹ năng và kiến thức quản trị vốn, một trong những công cụ quản trị vốn hiệu suất cao và không hề thiếu trong bất kể một thanh toán giao dịch nào chính là stop loss. Hãy đặt stop loss cho tổng thể những thanh toán giao dịch của bạn, nếu không muốn thông tin tài khoản bị cháy trước khi nhận được doanh thu từ chênh lệch lãi suất vay .

Một số lưu ý khi giao dịch chênh lệch lãi suất

  • Chiến lược carry trade chỉ có tác dụng trong dài hạn, vì chỉ khi lệnh của bạn để qua đêm thì mới được tính chênh lệch lãi suất. Vì thế, để giao dịch chiến lược này hiệu quả, các bạn cần có kỹ năng phân tích giá trên những khung thời gian lớn hơn như D1, W1 hoặc MN1…
  • Chiến lược carry trade đòi hỏi các bạn phải biết kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản để nhận định chính xác về lãi suất và giá trị đồng tiền của các quốc gia. Phân tích kỹ thuật trên các khung thời gian lớn để dự đoán xu hướng của giá trong dài hạn.
  • Một giao dịch carry trade hiệu quả khi chọn được cặp tiền có chênh lệch lãi suất cao, bạn có thể dựa vào swap để tìm hiểu thêm. Thông thường, các cặp ngoại lai sẽ có phí swap cao nhưng những cặp này ít được các trader quan tâm, vì phí giao dịch spread lớn, phân tích biến động giá trên những cặp này cũng khó khăn hơn so với các cặp tiền chính. Đây cũng là một bất lợi của carry trade.

Carry trade lúc bấy giờ là hình thức thanh toán giao dịch rất được ưu thích, đặc biệt quan trọng là những tổ chức triển khai, những quỹ góp vốn đầu tư. Đối với những trader nhỏ lẻ, những bạn vẫn trọn vẹn hoàn toàn có thể thực thi kế hoạch này nếu có được những thời cơ thanh toán giao dịch tốt. Chúc những bạn thành công xuất sắc !

Source: https://iseo1.com
Category: Coin

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.